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康得新122亿存款消失:资金池管理为利益侵占开通道?

2019年05月21日 15:35来源:未知手机版

唐志中爸爸

愉见财经

上市公司康得新(*ST康得(维权),002450.sz)122亿(曾)存在北京银行资金“不翼而飞”事件,恐怕是近期资本市场最大的瓜了。其大股东康得投资集团有限公司(下称“康得集团”)董事长钟玉因涉嫌挪用资金被采取刑事强制措施后,122亿存款去向依旧成谜:

康得新董事长肖鹏两手一摊说他无法回答;

北京银行或出于商密等原因在媒体面前也是撬不开口;

张家港市公安局宣传部人士说案件复杂,资金挪用去了哪里还在调查中。

前情追剧请点击跳转“愉见财经”半个月前就开始跟进的《康得新说网银余额122亿,北京银行说余额为0,猫腻出在集团账户的资金归集》,如今康得新与北京银行“隔空对战”剧情演绎下来,各种线索指向基本和我们最初判断一致:钱就是被集团账户资金归集掉了,康得集团借集团资金池管理之名,从上市公司挪走了资金。

因为根据康得新与大股东康得集团和北京银行西单支行签订的《现金管理业务合作协议》,康得集团在北京银行西单支行开立集团账户,下属企业(包括康得新及全资子公司康得新光电、康得菲尔等)在同一支行开立子账户。当子账户发生收款时,该账户资金实时向上归集,子账户同时记录累计上存资金余额;当子账户发生付款时,康得集团账户实时向下下拨资金完成支付,同时扣减该子账户上存资金余额。

简而言之,这种集中实时归集的方式,能让上市公司的钱往集团账上流,于是康得新的确曾有过122亿,归集后,现在只有0元。当康得新债券到期,而大股东又没有如预期下拨资金完成兑付,就出现了债券违约,引起市场关注,由此引爆了背后各种问题。

银行集团资金归集服务的初衷的确美好,但在这个案例里,却事实上成为了大股东的侵占上市公司资金的工具或通路了。

过程中北京银行出具过其实仅是反映康得新时点存款状况的证明文件,此外据康得新说,《现金管理业务合作协议》允许现金管理服务网络的参与主体选择账户实际余额或应计余额的方式作为账户呈现余额。于是康得新财报披露里把已被集团挪走的存款,纳入货币资金科目下“银行存款”口径,误导了市场。银行的现金管理和后面的存款证明,也在某种程度上被利用为上市公司隐瞒真实财务状况的幌子。(愉记注:这比款项应该被纳入“其它应收款”科目而非“银行存款”,嗯,说到这里顺便再扫一枪审计,都是怎么审的财报?)

不过康得新对此还是有迷之自信的,就是因为和北京银行的《现金管理业务合作协议》里搞出了“应计余额”和“实际余额”两个概念。康得新在回复监管函里说,根据《协议》,现金管理服务网络的参与主体可以选择账户实际余额或应计余额的方式作为账户呈现余额。于是“实际余额”是0他们不披露,“应计余额”指子账户可用于对外支付的资金总和,是122亿,就拿出来披露。

面对这种选择性披露,各位晕不晕?

好吧说回来。“愉见财经”focus在银行业,所以本期的核心要义是来讨论银行诸如此类的资金池管理业务。我们对此访问了业内各方观点。

此时,也许正方会说,有人持刀抢劫,不能怪“刀”的错,刀本身是提供便利的好东西;反方会说,应该做好管制刀具售卖管理,不是谁都想买就能买、想用就能用。

正方:刀是好刀

银行的资金池管理业务并不神秘,“愉见财经”此前陪同些公司银行部的同仁去谈集团客户,也都会推介到这一现金管理的创新工具。因为的确好使。

您想象一下那种子公司遍布全国乃至海内外的大集团,他们是很需要实时了解各子公司头寸情况的,假设子公司A资金冗余也没个好的打理,子公司B头寸短缺还想着花钱贷款,这时候集团能通过银行的服务来统一调配资金,是会大大提升资金使用效率、降低资金成本的。而“集团资金归集”则是整个资金池管理中必不可少的环节。

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